XGIII: Extreme G Racing es un juego de carreras futurista. Seis equipos compiten para ganar un campeonato de carreras y el jugador toma el control de cualquiera de los dos corredores disponibles en cada equipo. El juego conserva los elementos de acción de los títulos anteriores: como antes, los oponentes intentarán sabotear la carrera y el personaje controlado por el jugador podrá responderles con su propio arsenal de armas.
A diferencia de las entregas anteriores, las armas no se pueden recoger en la carretera: el jugador debe comprarlas con el dinero ganado después de una carrera exitosa. Todas las armas ahora agotan la barra de armas del jugador con cada disparo. Otro cambio es la ausencia de los potenciadores "nitro" utilizados en las entradas anteriores; han sido reemplazados por un sistema turbo, donde el uso del impulso drena energía de los escudos del personaje del jugador.